317.融资融券交易纠纷

[释义]文章源自法随行法随行-https://www.fasuixing.com/5214.html

融资融券交易又称证券信用交易，是指投资者向具有证券交易会成员资格的证券公司提供担保，以借入资金买人上市证券，或借入上市证券卖出的行为。融资融券交易既包括证券公司对投资者的融资、融券，也包括金融机构对证券公司的融资、融券。文章源自法随行法随行-https://www.fasuixing.com/5214.html

融资融券交易纠纷为证券公司与投资者，或者金融机构与证券公司之间因融资融券交易引发的民事纠纷。文章源自法随行法随行-https://www.fasuixing.com/5214.html

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[管辖]文章源自法随行法随行-https://www.fasuixing.com/5214.html

证券投资者与证券公司之间的融资融券交易关系，只能基于事先签订的合同建立，由此引发的纠纷，应适用合同纠纷案件的管辖规则。文章源自法随行法随行-https://www.fasuixing.com/5214.html

若当事人按照《民事诉讼法》第34 条规定约定了管辖协议，按照合法有效的管辖协议确定管辖。否则，则适用《民事诉讼法》关于合同纠纷管辖的一般规定，即《民事诉讼法》第23 条规定，由被告住所地或者合同履行地人民法院管辖。文章源自法随行法随行-https://www.fasuixing.com/5214.html

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[法律适用]文章源自法随行法随行-https://www.fasuixing.com/5214.html

处理融资融券交易纠纷的法律依据主要是《民法典》合同编、《证券公司融资融券业务试点管理办法》《证券公司融资融券业务试点内部控制指引》的相关规定。文章源自法随行法随行-https://www.fasuixing.com/5214.html

[确定该案由应当注意的问题]

融资融券交易有利于发挥价格“稳定器”的作用，能够有效缓解市场的资金压力，有利于增加证券市场的流通性，但是，融资融券和做空机制、股权期货等是配套关联在一起的，同时将会为资金规模和市场风险带来巨大的放大效应。如果在市场不完善的情况下，此类交易不仅不会起到价格“稳定器”的作用，反而会进一步加剧市场波
动，使得投资比例过大，一旦股价下跌，投资者损失将会加倍。2006年6月，中国证监会发布《证券公司融资融券业务试点管理办法》和《证券公司融资融券业务试点内部控制指引》，启动了证券公司融资融券业务。鉴于融资融券交易是一种重要的证券业务，考虑到融资融券交易纠纷的典型性，故将融资融券交易纠纷确定为第三级案由。

确定该案由，需要注意与第三级案由借款合同纠纷的区别。在融资融券交易中，存在大量证券公司对投资者、金融机构对证券公司的融资，易导致实践中两类案由的混用、误用。从外观上看，证券融资交易中，当事人之间表现为借款法律关系;但从实质上看，较之借款合同法律关系，融资融券交易法律关系的限定性更强。两类案由的区
别主要在于:一是主体范围不同，借款合同纠纷所涉主体广泛，公民、法人、非法人组织都可成为合同主体;融资融券交易纠纷所涉主体，则限于证券公司与投资者、或金融机构与证券公司。二是合同目的不同，借款合同纠纷所涉合同目的只要不违法即可;融资融券交易纠纷借入资金的目的限于买入特定证券，且通常会在合同中明确约定。