关于基于专业决策交易辩解的审查 在前述陈某某、刘某内幕交易、泄露内幕信息一案中，行为人刘某在一审阶段辩称其长期从事证券二级市场投资和私募基金管理，且对 T 公司、C 公司所在行业长期关注，对该行业发展...

关于行政认定意见的审查 由于证券、期货犯罪案件专业性强，中国证监会出具的行政认定意见是证明证券期货犯罪事实成立的重要参考。2011 年最高人民法院、最高人民检察院、公安部、中国证监会《关于办理证券期货...

犯罪客体 本罪侵犯的客体是国家对证券交易的管理制度和投资者的合法权益。 近年来，随着我国资本市场发展，在证券、期货交易活动中，利用未公开信息交易的违法犯罪行为多发，某些金融机构从业人员以金融机构管理的...

客观方面 本罪客观方面表现为行为人利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开的信息，违反规定，从事与该信息相关的证券、期货交易活动，或者明示、暗示他人从事相关交易活动，情节严重的行为。 违反规定是指...

犯罪主体 本罪的犯罪主体为特殊主体，即证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、基金管理公司、商业银行、保险公司等金融机构的从业人员以及有关监管部门或者行业协会的工作人员才能构成。单位不能构成本...

主观方面 利用未公开信息交易罪的主观方面只能是故意，即明知自己因职务便利获取了内幕信息以外的未公开信息，不应从事与该信息有关的交易，而希望或放任此种行为的发生。过失不构成本罪。 本罪不要求行为人具有获...

定罪量刑标准 《刑法》第 180 条第 4 款规定利用未公开信息交易罪的刑罚适用内幕交易、泄露内幕信息交易罪的相关规定：“情节严重的，依照第一款的规定处罚。” 该条第 1 款规定：“情节严重的，处五年...

未公开信息范围的认定 与 “内幕信息” 不同，未公开信息在证券法律法规中并无明确的概念，《刑法修正案（七）》增设该罪名后，“未公开信息” 作为一个新的刑法概念，备受关注和讨论。《未公开信息司法解释》第...

“情节特别严重” 的适用 在《刑法修正案（七）》增设利用未公开信息交易罪后，对于该罪是否适用《刑法》第 180 条第 1 款（内幕交易、泄露内幕信息罪）规定的两档法定刑，司法实践中曾出现争议。2015...

证明利用职务便利获得未公开信息相关证据 证明利用职务便利获得未公开信息，需围绕主体的职务权限、信息获取途径及信息内容等方面收集证据，具体如下： 一是主体的任职及职权证据。重点收集被告人、犯罪嫌疑人在公...